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Mina polimetálica Yauricocha en Perú. Crédito: Sierra Metals.
Actualizado el 25/04/2025, 12:30 horas.
press@elitemin.com
La canadiense Sierra Metals (TSX: SMT) acordó en principio ser adquirida por Alpayana después de que la minera peruana mejorara su oferta por segunda vez, poniendo fin tentativamente a una saga de cuatro meses.
Alpayana presentará una oferta para comprar todas las acciones ordinarias de Sierra por 1,15 dólares canadienses cada una en efectivo, según informó la compañía con sede en Toronto el miércoles en un comunicado. Esto representa un aumento del 3,6 % respecto a la oferta hostil de 1,11 dólares canadienses que Sierra rechazó a principios de mes.
Para darle a los accionistas de Sierra tiempo suficiente para ofrecer sus acciones, Alpayana extendió su oferta de adquisición existente hasta las 5 p.m., hora de Toronto, del 12 de mayo.
Las acciones de Sierra subieron un 19%, hasta 1,08 dólares canadienses, en Toronto el miércoles por la mañana, aún por debajo del precio de oferta revisado. Esto le dio a la compañía un valor de mercado de aproximadamente 230 millones de dólares canadienses.
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Alpayana, empresa familiar, opera minas en Perú desde hace más de 38 años. La compañía, sin deudas y con ingresos anuales superiores a los 500 millones de dólares, declaró este mes que se encuentra en una posición privilegiada para reducir costos en Sierra y eliminar su deuda, que ascendía a 96,3 millones de dólares canadienses al 31 de diciembre, frente a los 78,5 millones de dólares canadienses del año anterior. Los accionistas mayoritarios de Alpayana son inversionistas minoritarios de Minera Corona, la unidad peruana de Sierra.
La junta directiva de Sierra, al igual que el comité especial de directores independientes, apoya unánimemente la oferta pública de adquisición revisada, según informó la compañía el miércoles. Sierra también indicó que su junta recomendará unánimemente a los accionistas que ofrezcan sus acciones a la oferta.
Aumento de las ganancias
BMO Capital Markets, que asesora a Sierra, calificó la nueva cantidad que Alpayana está dispuesta a pagar como “justa” desde un punto de vista financiero.
Sierra opera dos minas de cobre: Yauricocha en Perú y Bolívar en México. A principios de este año, pronosticó ganancias antes de intereses, impuestos, amortización y depreciación de $130 millones para 2025, en comparación con $74 millones en 2024.
Se han reducido costos mediante el aumento de la capacidad de molienda en Bolívar y Yauricocha, mientras que el aumento de los precios del cobre y el oro ha mejorado los márgenes. En diciembre, la compañía rechazó una primera oferta de compra de C$0,85 por acción de Alpayana.
“Sierra tiene altos niveles de deuda costosa, un gran déficit de capital de trabajo, una obligación impaga de C$56,1 millones a su unidad Minera Corona que cotiza en bolsa y altos gastos corporativos, además de ser uno de los productores de cobre con el mayor costo por libra en la industria”, dijo Alpayana el 2 de abril después de aumentar su oferta por primera vez.
“Dados los estrechos márgenes de Sierra, es vulnerable a enfrentar posibles desafíos inesperados de producción, laborales, sociales, políticos, regulatorios y/o macroeconómicos”.
Fuente: mining.com